是德科技Q3營收13.5億超預期，全年指引再上調

  ICC訊  是德科技（Keysight Technologies, Inc.，紐約證券交易所代碼：KEYS）近日公布了2025財年第三季度（截至2025年7月31日）財務業(yè)績。公司本季度表現(xiàn)強勁，營收和每股收益均超過指引范圍的高端，并基于良好的執(zhí)行力和第四季度的強勁訂單儲備，再度上調了全年業(yè)績展望。

  公司總裁兼首席執(zhí)行官Satish Dhanasekaran表示：“是德科技本季度業(yè)績表現(xiàn)強勁，營收和每股收益均超過了我們指引范圍的高端。我們正在執(zhí)行我們的戰(zhàn)略，并把握終端市場的機遇。我們再次提高全年的展望，并持續(xù)看到穩(wěn)固的需求和強勁的客戶互動?！?

  第三季度財務概要

  第三季度營收達到13.5億美元，相較于2024年同期的12.2億美元有所增長。GAAP凈收入為1.91億美元，或每股1.10美元，而2024年同期為3.89億美元，或每股2.22美元。非GAAP凈收入為2.97億美元，或每股1.72美元，去年同期為2.75億美元，或每股1.57美元。運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流為3.22億美元，高于去年的2.55億美元。自由現(xiàn)金流為2.91億美元，去年同期為2.22億美元。截至2025年7月31日，現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物及受限現(xiàn)金總額為34億美元。

  第三季度業(yè)績亮點

  本季度營收達到14億美元（同比增長11%），每股收益為1.72美元（同比增長9%），這是公司連續(xù)第三個季度實現(xiàn)整體收入增長。通信解決方案集團（CSG）繼續(xù)保持增長勢頭（增長11%），電子工業(yè)解決方案集團（EISG）實現(xiàn)第二個季度的增長（增長11%）。核心運營利潤率達到25.4%，同比提升了110個基點。

  基于強勁的執(zhí)行力和第四季度的訂單儲備（Backlog），公司上調了全年展望。目前訂單儲備達24億美元，并為第四季度規(guī)劃了強勁的發(fā)貨計劃。市場對人工智能（AI）解決方案需求旺盛，航空航天、國防和政府領域的訂單增長強勁。晶圓測試和通用電子業(yè)務持續(xù)增長，汽車行業(yè)需求保持穩(wěn)定。公司預計2025財年全年收入將增長7%，非GAAP每股收益增長約13%。

  在動態(tài)的宏觀經(jīng)濟環(huán)境下，公司專注于強力執(zhí)行。年初至今的自由現(xiàn)金流達11億美元，本季度現(xiàn)金流轉化率強勁。第三季度共回購約30萬股股票，總對價為5000萬美元。軟件和服務收入占是德科技總收入的36%，經(jīng)常性收入占比為28%。對Spirent收購的監(jiān)管審批正在取得進展，目前預計在2025財年第四季度完成。對Synopsys光學解決方案組（Optical Solutions Group）和Ansys的PowerArtist的收購正朝著獲得最終監(jiān)管批準的方向推進。

  公司的關稅緩解戰(zhàn)略正在取得進展，正采取多管齊下的方法來減少關稅對財務業(yè)績的影響。8月1日宣布的關稅增加帶來的年度化總影響約為7500萬美元。公司按計劃將在2026財年第一季度完全抵消4月份關稅在金額上的影響。預計將在2026財年上半年完全抵消8月份關稅增加在金額上的影響。

  各業(yè)務部門表現(xiàn)

  通信解決方案集團（CSG）第三季度報告收入為9.4億美元，較去年同期增長11%，反映了商業(yè)通信增長13%以及航空航天、國防和政府業(yè)務增長8%。在商業(yè)通信領域，收入增長是由有線和無線業(yè)務雙雙實現(xiàn)兩位數(shù)增長所驅動。訂單增長反映了對AI數(shù)據(jù)中心基礎設施的持續(xù)投資。在航空航天、國防和政府領域，收入增長反映了美國和亞洲地區(qū)的強勢表現(xiàn)。受全球政府和國防支出的持續(xù)推動，訂單實現(xiàn)了同比和環(huán)比的兩位數(shù)增長。

  電子工業(yè)解決方案集團（EISG）第三季度報告收入為4.12億美元，較去年同期增長11%，反映了半導體、通用電子以及汽車與能源領域的全面增長。在汽車領域，收入實現(xiàn)同比和環(huán)比增長。訂單同比保持穩(wěn)定，環(huán)比有所改善，與OEM生態(tài)系統(tǒng)的互動保持穩(wěn)定。在半導體領域，隨著晶圓代工廠和IDM廠商持續(xù)投資于AI驅動的先進制程、存儲器和硅光技術（SiPh），晶圓測試解決方案收入實現(xiàn)了兩位數(shù)增長。在通用電子領域，收入連續(xù)第二個季度實現(xiàn)增長，反映了先進研究和數(shù)字健康領域的強勢。所有關鍵子領域的廣泛需求推動了訂單的兩位數(shù)增長。

  業(yè)績展望

  是德科技對2025財年第四季度的收入預期在13.7億美元至13.9億美元之間。基于加權平均稀釋股數(shù)約1.73億股，2025財年第四季度的非GAAP每股收益預計在1.79美元至1.85美元之間。公司預計2025財年全年收入增長率約為7%。以第四季度指引中值計算，2025財年非GAAP每股收益增長率預計約為13%。